SASA త్రైమాసిక బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ సాసా ఈక్విటీ బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ

ఇస్తాంబుల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో ఇటీవలి సంవత్సరాలలో అత్యధిక పెరుగుదల ఎగురవేశాయి SASA 2022 2022వ త్రైమాసిక బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ / Sasa షేర్ బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ, పెట్టుబడి సంస్థల నిపుణులచే వివరించబడిన, 4లో సెక్యూరిటీలలో ఉన్న SASA షేర్ల ద్వారా ప్రకటించిన బ్యాలెన్స్ షీట్ ప్రకారం, మా వార్తలలో...

SASA 2022 4వ త్రైమాసిక బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ / సాసా స్టాక్ బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ

SASA 2022 4వ త్రైమాసిక బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ / Gedik పెట్టుబడి – (16.03.2023)

4Q22 ఆర్థిక ఫలితాలు

సంస్థ యొక్క తాజా ఆర్థిక ఫలితాలు 2022/12. ఈ ఫలితాల ఫలితంగా, కంపెనీ నికర అమ్మకాలు గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో 16,5% తగ్గాయి. ఇది అంతకు ముందు సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 22,4% పెరుగుదలతో 7 బిలియన్ TL. 2022లో, దాని నికర అమ్మకాలు మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 112,1% పెరిగి 31.1 బిలియన్ TLకి చేరుకున్నాయి. గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో దీని EBITDA 53,5% తగ్గింది. ఇది అంతకు ముందు సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 62,4% క్షీణతతో 642.8 మిలియన్ TL. 2022లో, ఇది మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 76,1% పెరుగుదలతో 5.9 బిలియన్ TLగా గుర్తించబడింది. గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో EBITDA మార్జిన్ 728 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది. ఇది అంతకు ముందు సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 2.065 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 9,2%. 2022లో, మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 389 బేసిస్ పాయింట్ల తగ్గుదలతో 19,0%గా గుర్తించబడింది. గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో నికర లాభం 6,27% పెరిగింది. మునుపటి సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంలో, ఇది TL 709.5 మిలియన్ల నికర నష్టాన్ని ప్రకటించింది. 2022లో, నికర లాభం మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 1.418,4% పెరిగింది మరియు 10.6 బిలియన్ TLకి చేరుకుంది. గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో నికర రుణం 18,9% పెరిగి 25.3 బిలియన్ల TLకి చేరుకుంది.

ఫలితం: 4Q22లో 7.023 మిలియన్ల TL (yoy: +22,4%; త్రైమాసికం: -16,5%), EBITDA 643 mn TL (yoy: -62,4%; త్రైమాసికం: -53,5%) ) మరియు TL2.581 మిలియన్ల నికర ఆదాయం (4Q21: -710 mn TL; QoQ: +6,3%). కంపెనీకి ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు లేవు. 4Q22లో కంపెనీ అమ్మకాల ఆదాయాలు సంవత్సరానికి 22,4% పెరిగాయి మరియు త్రైమాసికానికి 16,5% తగ్గాయి. 2022లో, కంపెనీ ఉత్పత్తి విక్రయాల పరిమాణం 1,18 మిలియన్ టన్నులకు (2021: 1,23 మిలియన్ టన్నులు) తగ్గింది. మునుపటి త్రైమాసికంలో 19,9% ఉన్న స్థూల మార్జిన్ 11,6%కి తగ్గింది (4Q21: 32,2%). అందువలన, EBITDA మార్జిన్ కూడా 728%కి పడిపోయింది, 9,2bps QoQ (yoy: -2.065bps) కుదించబడింది. కంపెనీ EBITDA గత సంవత్సరంతో పోలిస్తే 62,4% తగ్గింది. 3Q22లో TL 1.920 మిలియన్ల నికర ఆర్థిక వ్యయాన్ని నమోదు చేసిన కంపెనీ, 4Q22లో TL 1.784 మిలియన్ల నికర ఆర్థిక వ్యయాన్ని ప్రకటించింది. అదనంగా, వాయిదా వేసిన పన్ను ఆదాయం 3.549 మిలియన్ TL నికర లాభానికి దోహదపడింది. ఆ విధంగా, అంతకుముందు త్రైమాసికంలో TL 2.429 మిలియన్ల నికర లాభాన్ని మరియు అంతకుముందు సంవత్సరం అదే త్రైమాసికంలో TL 710 మిలియన్ల నికర నష్టాన్ని సాధించిన కంపెనీ, 4Q22లో TL 2.581 మిలియన్ల నికర లాభాన్ని ప్రకటించింది. త్రైమాసికంలో కంపెనీ నికర రుణం 18,9% పెరిగింది. గత 12 నెలల డేటా ప్రకారం ఈ స్టాక్ 48,8x FD/EBITDAతో ట్రేడవుతోంది. స్టాక్‌పై ఆర్థిక ఫలితాల ప్రభావాన్ని మేము తటస్థంగా పరిగణిస్తాము.

మూలం: గెడిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్

SASA 2022 4వ త్రైమాసిక బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ / అకార్ మెన్‌కుల్ – (16.03.2023)

SASA; గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో నికర అమ్మకాలు 16,5% తగ్గాయి.

ఇది అంతకు ముందు సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 22,4% పెరుగుదలతో 7 బిలియన్ TL. 2022లో, దాని నికర అమ్మకాలు మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 112,1% పెరిగి 31.1 బిలియన్ TLకి చేరుకున్నాయి. మునుపటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో నికర లాభం 6,27% పెరిగినప్పటికీ, అంతకుముందు సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంలో 709.5 మిలియన్ TL నికర నష్టాన్ని ప్రకటించింది. 2022లో, నికర లాభం మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 1.418,4% పెరిగింది మరియు 10.6 బిలియన్ TLకి చేరుకుంది. మునుపటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో దాని EBITDA 53,5% తగ్గినప్పటికీ, అంతకుముందు సంవత్సరం అదే త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 62,4% తగ్గి 642.8 మిలియన్ TLగా మారింది. మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 2022లో EBITDA 76,1% పెరిగింది మరియు TL 5.9 బిలియన్లుగా గుర్తించబడింది. గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 4వ త్రైమాసికంలో నికర రుణం 18,9% పెరిగి 25.3 బిలియన్ల TLకి చేరుకుంది. నికర లాభం మార్జిన్ వార్షిక మార్పు +2933 bps, నికర లాభం మార్జిన్ త్రైమాసిక మార్పు +787 bps.

మూలం: అకార్ మెన్కుల్

SASA 2022 4వ త్రైమాసిక బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ / సమగ్ర పెట్టుబడి – (16.03.2023)

SASA - 4Q22 బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ

సాసా పాలిస్టర్ (SASA) 2022 చివరి త్రైమాసికంలో 2.5 బిలియన్ TL నికర లాభాన్ని సాధించింది. బలమైన టర్నోవర్, ఇతర నిర్వహణ ఆదాయం/వ్యయం బ్యాలెన్స్ నుండి సహకారం మరియు వాయిదా వేసిన పన్ను ఆదాయం కంపెనీ నికర లాభంలో ప్రభావవంతంగా ఉన్నాయి. 4Q21లో కంపెనీ TL 709 మిలియన్ల నష్టాన్ని నమోదు చేసింది. 2022 చివరి త్రైమాసికంలో, కంపెనీ నికర లాభంలో 3.5 బిలియన్ TL వాయిదా వేసిన పన్ను ఆదాయం ప్రభావవంతంగా ఉంది. 2022 చివరి త్రైమాసికంలో కంపెనీ నికర లాభ మార్జిన్ త్రైమాసికానికి 7,9 పాయింట్లు పెరిగి 36,7%కి చేరుకుంది.

4Q22లో అమ్మకాల ఆదాయంలో 22% YY పెరుగుదల…

4Q22లో కంపెనీ అమ్మకాల ఆదాయాలు సంవత్సరానికి 22% పెరిగి TL 7 బిలియన్లకు చేరుకున్నాయి. కంపెనీ త్రైమాసిక విక్రయాలను టన్ను ప్రాతిపదికన పరిశీలిస్తే, పాలిస్టర్ చిప్స్ విక్రయాలు 34% తగ్గి 97.140 టన్నులకు, పాలిస్టర్ ఫైబర్ విక్రయాలు 42% తగ్గి 74.599 టన్నులకు, పాలిస్టర్ నూలు అమ్మకాలు 1% పెరిగి 43.701 టన్నులకు చేరుకున్నాయి. అమ్మకాలు 25% తగ్గి 38.563 టన్నులకు మరియు DMT అమ్మకాలు 59% తగ్గి 1.810 టన్నులకు చేరుకున్నాయి. మొత్తం టన్ను ప్రాతిపదికన, మునుపటి సంవత్సరం ఇదే కాలంతో పోలిస్తే అమ్మకాలు 30% తగ్గాయి మరియు మొత్తం 258.658 టన్నులు. కంపెనీ మొత్తం పాలిస్టర్ చిప్స్ ఉత్పత్తి, పాలిస్టర్ ఫైబర్ ఉత్పత్తి, పాలిస్టర్ నూలు ఉత్పత్తి, పాయ్ ఉత్పత్తి మరియు DMT ఉత్పత్తి 18,4% తగ్గి 349.187 టన్నులకు చేరుకుంది.

EBITDA 642 మిలియన్ TL సాధించబడింది…

4Q22లో కంపెనీ EBITDA TL 642 మిలియన్‌గా ఉండగా, 2021 అదే కాలంతో పోలిస్తే ఇది 62% తగ్గింది. కంపెనీ యొక్క EBITDA మార్జిన్ 2022 చివరి 3 నెలల్లో 9,1%గా గుర్తించబడింది, వార్షిక ప్రాతిపదికన 20,6 పాయింట్లు తగ్గింది. కంపెనీ యొక్క EBITDA లాభం క్షీణించడంలో అధిక ఖర్చులు ప్రభావవంతంగా ఉన్నాయి. మేము ఖర్చుల వివరాలను పరిశీలిస్తే, పెరిగిన ప్రత్యక్ష ముడి పదార్థం మరియు వస్తు ఖర్చులు, శక్తి, లేబర్ మరియు విడిభాగాలు మరియు నిర్వహణ ఖర్చులు ప్రభావవంతంగా ఉన్నాయని తెలుస్తుంది.

12-నెలల ఫలితాలు…

కంపెనీ మొత్తం 2022లో 31 బిలియన్ TL అమ్మకపు ఆదాయాన్ని సాధించింది, 2021తో పోలిస్తే దాని టర్నోవర్‌ను 112% పెంచింది. 12M22 కాలంలో, కంపెనీ విక్రయ వస్తువు ధర నుండి TL 24,1 బిలియన్ల ఖర్చును నమోదు చేసింది. ఈ ఖర్చులో ఎక్కువ భాగం నేరుగా ముడిసరుకు మరియు వస్తు ఖర్చులను కలిగి ఉంటుంది. 12M22లో కంపెనీ స్థూల మార్జిన్ 3,2 పాయింట్లు తగ్గి 22,1%కి చేరుకుంది. ఈ కాలంలో కంపెనీ EBITDA 5,9 బిలియన్ TL సాధించగా, 2021లో కంపెనీ EBITDA మొత్తం 3,3 బిలియన్ TL. కంపెనీ EBITDA మార్జిన్ 2022లో 19%గా ఉంది. ఫలితంగా, కంపెనీ 2022 చివరి నాటికి TL 10,5 బిలియన్ల నికర లాభాన్ని సాధించింది, అయితే కంపెనీ నికర లాభం మార్జిన్ 34%. కంపెనీ 2021 సంవత్సరాంతపు నికర లాభం 697 మిలియన్ TL, నికర లాభం 4,7%.

నికర రుణం మరియు ఈక్విటీలో పెరుగుదల…

కంపెనీ నికర రుణ స్థితి గత త్రైమాసికంలో 19% పెరిగి TL 25,2 బిలియన్లకు చేరుకుంది, అయితే దాని వాటాదారుల ఈక్విటీ 25% పెరిగి TL 16,4 బిలియన్లకు చేరుకుంది. కంపెనీ నికర రుణం/EBITDA నిష్పత్తి క్వార్టర్ ఆన్ క్వార్టర్ పెరుగుతూనే ఉంది. అయితే, పెట్టుబడులను ప్రారంభించడంతో, మేము భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలను పర్యవేక్షిస్తాము. ప్రస్తుతానికి, కంపెనీ నికర రుణం/EBITDA నిష్పత్తి దాదాపు 3.6 వద్ద సరిహద్దుగా ఉంది. 2021 ముగింపుతో పోలిస్తే కంపెనీ నగదు విలువలు 1,3 బిలియన్ల TL తగ్గాయి మరియు 803 మిలియన్ TLగా మారాయి. ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి 2,2 బిలియన్ TL మరియు ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి 9,9 బిలియన్ TL యొక్క ఇన్‌ఫ్లో గుర్తించబడినప్పటికీ, పెట్టుబడి కార్యకలాపాల నుండి 14 బిలియన్ TL నగదు ప్రవాహం గ్రహించబడింది.

2023లో పెట్టుబడులు...

అదానా క్యాంపస్‌లో, ప్రస్తుతం ఉన్న ఉత్పత్తి సౌకర్యాలు ఉన్నాయి, అదానాలోని యుముర్తాలిక్ ప్రాంతంలో పెట్రోకెమికల్ పెట్టుబడికి మద్దతుగా; సుమారు USD 1.096.000.000 పెట్టుబడి వ్యయం మరియు 1.500.000 టన్నుల సామర్థ్యంతో PTA ఉత్పత్తి సౌకర్యం పెట్టుబడి కొనసాగుతుంది. 2023 మూడవ త్రైమాసికంలో ప్రారంభించాలని యోచిస్తున్న ఈ సదుపాయం, నేటి ధరల ప్రకారం దాదాపు USD 225 మిలియన్ల అదనపు వార్షిక EBITDAని అందించగలదని భావిస్తున్నారు. టెక్స్‌టైల్ చిప్స్, బాటిల్ చిప్స్ మరియు పెట్ చిప్స్ ఉత్పత్తి సదుపాయంలో పెట్టుబడి పెట్టాలని కంపెనీ నిర్ణయించింది, దీని అంచనా పెట్టుబడి వ్యయం 150 మిలియన్ USD మరియు వార్షిక సామర్థ్యం 330.000 టన్నులు, మరియు ఈ పెట్టుబడిని 2023 నాల్గవ త్రైమాసికంలో ఉపయోగించాలని యోచిస్తున్నారు. . టర్నోవర్‌లో ఈ పెట్టుబడి యొక్క వార్షిక సహకారం నేటి గణాంకాలతో సుమారుగా 450 మిలియన్ USDగా అంచనా వేయబడింది. భవిష్యత్ తరాలకు ఆకుపచ్చ మరియు స్వచ్ఛమైన ప్రపంచాన్ని అందించడం మరియు దాని స్థిరత్వ సూత్రాల సంస్థ యొక్క బాధ్యతలో భాగంగా, అదానాలోని భవనాల పైకప్పులపై ఏటా 28.000 MWh శక్తిని ఉత్పత్తి చేసే సౌర విద్యుత్ ప్లాంట్లను (GES) ఏర్పాటు చేయాలని నిర్ణయించబడింది. కంపెనీ ప్రధాన కార్యాలయం. 2023 రెండవ త్రైమాసికంలో ప్రారంభించాలని యోచిస్తున్న పెట్టుబడిపై పని కొనసాగుతోంది.

మూల్యాంకనం…

అధిక ద్రవ్యోల్బణం ప్రభావం కారణంగా కంపెనీ అమ్మకాలు పెరిగినప్పటికీ, త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన విశ్లేషించినప్పుడు ఉత్పత్తి వైపు తగ్గుదల గమనించవచ్చు. టెక్స్‌టైల్ పీఎంఐ డేటాను పరిశీలిస్తే, సెక్టార్‌లో కుదింపు ఉన్నట్లు నిర్ధారించబడింది. పెరుగుతున్న వ్యయాలు, మార్జిన్‌లలో క్షీణత మరియు వాయిదా వేసిన పన్ను ఆదాయం నుండి లాభాలను పొందే సామర్థ్యం ప్రతికూలంగా ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ యొక్క దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి థీమ్ విలువైనదిగా మేము భావిస్తున్నాము.

మూలం: సమగ్ర పెట్టుబడి